事关增产，俄罗斯最新表态 2024年05月09日 07:37来源：期货日报 昨夜，美国能源信息署（EIA）公布最新数据显示，上周美国EIA原油库存减少136.2万桶，预期减少106.6万桶，之前一周增加726.5万桶。 数据公布后，国际油价短线拉升。WTI原油期货盘中涨逾1.1%，较日内低位回涨约3.1%，布伦特原油期货较日内低位涨近2.6%。截至今晨收盘，WTI原油期货收涨0.78%，报78.99美元/桶；布伦特原油期货收涨0.51%，报83.58美元/桶。 此外，俄罗斯副总理诺瓦克周二表示，OPEC+仍在研究是否要提高原油产量。 “是否增产始终取决于当前形势以及供需平衡，OPEC+正在不断监测形势，这是我们二季度的计划，我们与同事们都认为，如有必要，可以调整相关减产措施，以增加供应。”请与微信：ylijun2139联系。诺瓦克说。 据悉，OPEC+将于6月1日召开会议，决定下半年是否维持自愿减产协议。此前一项调查显示，大多数分析师预计OPEC+将把减产期限延长至2024年下半年。值得注意的是，上周OPEC+在官网上公布了如下决议：2024年4月3日举行的联合部长级监测委员会第53次会议表示，2024年1月、2月和3月产量过剩的参与国将在2024年4月30日前向欧佩克秘书处提交详细的减产补偿计划。 据中信建投期货能化首席分析董丹丹介绍，2024年1月、2月和3月伊拉克的超额产量为602千桶/天，哈萨克斯坦为389千桶/天。两国分享的计划显示，到今年年底，全部超额产量将得到完全补偿。此外，这些国家在2024年4月若出现更多超额产量，都将在2024年剩下的几个月里纳入各自的减产补偿计划。 “两国补偿性减产的时间点也非常值得细究。伊拉克的超额产量较多，未来五个月将补偿性减产5万桶/日，四季度的补偿性减产量会大幅增加，这是对消费淡季的一种供应对冲。哈萨克斯坦的补偿性减产集中在5月、8月、10月和11月，8月可能与油田检修时间一致，10月和11月的减产规模较大也是对淡季的一种对冲。”董丹丹说。 整体来看，董丹丹表示，OPEC+通过减产补偿计划重申对市场的控制权，对油价影响偏多。具体来看，五月首周驱动原油价格走弱的因素众多，包括美国库存和全球整体库存累积，也包括美国4月30日公布的偏空的月度供应报告。关键原因仍是市场未看到4月30日超产国给出的减产补偿计划。OPEC+也同样看到了这一点，在油价暴跌5%之后，5月3日公布了相关减产补偿计划。减产补偿计划出台反映了OPEC+对市场的态度，也反映了OPEC+的团结性。当前的结果说明，OPEC+依然会通过控制供应来支撑原油价格。 看向油市基本面，冠通期货分析师苏妙达告诉期货日报记者，目前中国炼厂陆续进入检修季，虽然美国汽柴油需求环比增加，但仍处于历年同期偏低水平，柴油裂解价差更是在4月持续下跌，汽油裂解价差在“五一”期间也开始下跌。美国4月非农就业人数不及预期，市场预计美联储降息推迟，EIA最新月报小幅下调全球原油需求增速，原油需求端目前面临压力。另外，美国近期表示可能会释放战略石油储备以保持油价处于低位，俄罗斯原油出口增加，欧佩克4月原油产量保持稳定，新减产计划尚未完成。 地缘局势方面，苏妙达表示，近期伊朗较为克制，极力淡化与以色列的冲突，未使冲突进一步升级。未来地缘风险大概率降温，当然也不排除内塔尼亚胡政府做出不理智行为，若冲突升级，原油恐将大幅上涨，需要时刻关注以色列的下一步行动。整体看，美国原油产量受资本开支压制，中东地缘政治风险仍在扰动市场，胡塞武装仍在袭击与以色列有关船只，并试图扩大袭击范围。巴以停火协议难以推进，短期原油下跌空间有限。 董丹丹则提醒投资者，5月3日联合减产的公布是OPEC+向市场宣誓控制权的一种方式，未来他们还会继续这样做。在需求持稳的情况下，当前260万桶/日的减产量如果骤然消失，油价将持续走弱，这是产油国不愿看到的。因此6月1日召开的会议必将宣布2024年下半年OPEC+延续减产措施。此外，阿联酋的超额产量最多，但OPEC+近两次会议都未公开讨论阿联酋超额生产问题，这可能是沙特与阿联酋的一种妥协。如果阿联酋不做减产补偿计划，那么至少该国不能继续增产，否则OPEC+的减产努力就会大打折扣。