无论此前有多少国家采取降息举措，在美联储未降息之前，全球流动性的释放都难以真正实现。作为全球第一大经济体，只有当美联储开启降息模式，全球流动性的实质性释放才会来临。

显然，在美联储降息之后，全球多地掀起了一轮新的 “降息潮”。中国香港金管局宣布将基准利率下调 50 个基点至 5.25%；科威特央行降息 25 个基点，至 4%；巴林央行将隔夜存款利率下调 50 个基点，至 5.50%；阿联酋央行下调隔夜存款利率 50 个基点，至 4.90%；卡塔尔央行则更为激进，将存款利率下调 55 个基点至 5.2%，回购利率下调 55 个基点至 5.45%，贷款利率下调 55 个基点至 5.70%……

在这种情况下，人们最为关注的当属国内货币政策的走向。此前，由于国内需求不足，经济修复态势较弱，急需宽松政策的刺激与提振。然而，或许出于对汇率等问题的考量，宽松政策迟迟未能进一步推进。如今，美联储降息已然落地，且此轮美联储降息周期预计持续时间长达 14 至 16 个月，这有望为国内打开宽松空间。市场所预期和期待的降准与降息，或许已在赶来的路上。

对于投资者而言，在美联储降息落地的背景下，可以从以下几个方向挖掘短期机会：

其一，对流动性敏感的方向。例如金融以及地产链条，在美联储降息的影响下，随着全球利率下降以及流动性的释放，经济活动有望增强，从而为金融以及地产等领域带来业绩贡献。

其二，市场预期海外资金回流，可重点关注外资重仓股以及重仓行业。比如此前外资整体倾向的新能源、食品饮料、家用电器、汽车、电子、机械设备等领域。

其三，除此之外，还应关注国内资金面的宽松情况。一旦国内宽松预期开启且资金面改善预期增强，对于弹性较大的中小盘个股来说，也可能获得整体的提振。在这方面，景气度逐步回升的 TMT 等板块值得重点跟踪。

最后，需要提醒的是，目前预期的仍是宏观流动性的释放，而对于股市来说，宏观流动性未必一定会流向股市。而且，即便流动性得以释放，也并非市场上涨的核心动力。支撑和提振市场上行的，基本面向好或预期向好不可或缺。而在当前国内基本面修复弱势的情况下，想要迎来股市上行以及新的行情，或许仍需进一步耐心等待。