半导体芯片传来大利好，行业复苏迹象进一步明确，调整就是机会？中线行情要爆发了吗？

上证指数围绕着3000点来来回回拉锯，到底能不能站稳呢？后市又将如何运行？

银行、白酒大爆发，行情风向有变，赶紧给友友们解读一下。

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一、市场动向与题材热点

1、行业复苏向好，半导体芯片却跌了，机会来了？

据最新消息，韩国半导体6月份出口额同比大增50.9%，创下有记录以来的最大数值，行业复苏超预期。

与此同时，韩国巨头SK海力士拟投资103万亿韩元（折合人民币约5400亿元），加码半导体业务。全球存储巨头美光科技、三星了也纷纷大举扩产。

种种迹象表明，半导体芯片行业正在走向复苏，巨头们的扩产及韩国出口数据进一步实锤了行业复苏信号，行业景气度周期有望开启。加上AI的高速成长，行业需求剧增，中线我对半导体芯片行业非常看好。

国证芯片白线处是强压力位，上方有较重的套牢盘，前面解盘时已经明确强调：直接连续大涨的可能很小，需要一番震荡消化上方压力。

短线如果守不住黄线支撑，下步将考验紫线支撑。既然中线看好，在回踩支撑出现止跌信号时我认为是机会，后面准备择机低吸些筹码。

2、银行大涨，如何看？还能不能上车？

近几个月的高股息、红利行情，令银行走出了罕见的大牛市，这么强的走势在银行板块历史上是不多见的。以往这种走势只有在牛市中才会出现，如今却是在熊市下走出了牛市的风采。这正应了那句话：只要站在风口上，猪都能上天！当下的银行，就是那只飞天神猪。

银行板块在长期上涨加速上涨，这时短线冲顶的信号，这个时候上车显然不是好时机了。即使看好后市表现，也宜等回调来找机会，而不是在连番大涨后追高追涨。

3、白酒低位反弹，止跌了吗？茅台的信仰还在不在？

白酒走出了“守门双神”的K线组合，连续调整后这是一种止跌信号。上周一的低开高走，是多头主力抵抗信号；今天的放量上涨，是多头主力主动进攻的信号。大盘稳定的话，这里有望超跌反弹，但反弹高度暂不抱太大期望。行业基本面没有那么强，中线难言乐观。

最近出来很多看空茅台的声音，我是这么认为的：茅台的高端消费及金融属性并没有改变，作为稀缺品它的长线投资价值依然是突出的。单从公司自身来讲，茅台的生意模式是优秀的，护城河依然紧固，当市场调整周期过后，茅台还是那个令人高攀不起的茅台，还是那个高端饭局必备的茅台。

至于1400左右是不是调整的最低点，目前不确定。但1300以下，我觉得茅台的投资价值就又出来了。又会成为不可多得的优质价值投资标的。有人看空茅台到800元，我觉得跌到这个价位的可能性非常小。

二、重要板块行情分析

1、纳指100

太强了！微软、苹果本周又一次的创出收盘历史新高，谷歌、亚马逊上周创出历史新高，这些科技巨头带着纳斯达克一路狂奔，就在昨天又创出收盘历史新高。纳斯达克这么强，还能不能上车呢？打不过就加入吧？

能不能上车、能不能加入，不能意气用事盲目做出决断，我们需要深思其中的投资逻辑。逻辑靠得住可以考虑陪练，逻辑靠不住那就坚决不能干。

AI高速成长，刺激着美股科技巨头轮番上涨，最近生成式AI站上全球风口，又为科技巨头们打开新的想象空间。客观的讲，在AI发展上对面要领先一些，这也是美股科技行情远强于A股科技行情的主要原因之一。

当前AI还处于行业发展的初级阶段，市场主要围绕着硬件端炒作。当前最为受益的非英伟达莫属，作为算力芯片龙头，自2022.10以来一路暴涨10来倍。目前来看，AI的高速成长阶段距离结束还很遥远，围绕着硬件端的行情炒作应该也没有结束。

待硬件端行情告一段落后，应用端行情可能会起航。AI发展的的重点及商用的关键环节其实是在应用端，一旦应用端出现重大突破，对人类生产生活、科研、教育、医疗等各行各业带来革命性的变革，大大社会发展效率。

美国6月份ISM制造业指数不及预期，市场降息预期升温，利多科技行情。以中线眼来看，AI行情大有潜力。

2、中证红利

高股息、红利行情实在太火爆，就在今天高股息指数又创出历史新高。今天银行板块再次放量大涨，在历史新高的路上涨得停不下，很是诱人！恭喜在高股息和红利指数上吃肉的朋友啦。

为什么近几个月红利行情表现如此惊艳？核心逻辑是：利率下行、地产不振、实体难做、股市难投背景下的资产配置荒，引发的资金为追求安全稳健收益而转身拥抱高股息、红利行情。在这一市场逻辑没有弱化及消退前，红利行情就有望延续，资金抱团高股息资产就会持续下去。

什么情况下红利行情的投资逻辑会弱化呢？三种情况：

一是牛市行情爆发，市场风险偏好大大提升。届时资金不再满足于红利板块的稳健收益，而是转身博弈收益弹性更强的股票基金。

二是经济全面复苏，实体投资越来越容易赚钱。这时资金也会逐渐从高股息、红利行情中撤退，转身投向实体经济赚钱。

三是红利板块连续大涨后风险与收益不成比例，性价比大幅下降。当收益与风险不成比例时，资金抱团的热情就会逐渐丧失，行情也会走向终结。

目前来看，上面这三种情况还没有出现，因此我认为红利行情应该还没有结束，中线仍有潜力。

红利低波指数刚好回踩到半年线与白线处的共振支撑位而止跌，MACD、KDJ双双低位金叉，这里有阶段反弹倾向。

3、医疗

医疗这轮熊市大跌71%，调整时间和调整空间进了到位了，估值也处于历史超低位置。短线虽然走得很弱，但中线潜力很大、性价比很高。

我配置的精准医疗覆盖了除中药外的各细分赛道，成分股包含化学药、生物药、创新药、医疗器械等龙头，成长性良好。医疗目前不在风口上，继续卧底潜伏，通过反复低吸高抛低成本，赚筹码。

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