11月4日开盘伊始，人形机器人板块掀起涨停潮，机器人、拓斯达等多股20CM涨停，赛力斯、埃斯顿、巨轮智能、鸣志电器等多股10CM涨停，成为市场赚钱效应聚集的新焦点。
什么是“人形机器人”？人形机器人在机器人1.0基础上，在人工智能模型、算法以及深度学习技术的赋能下，能否更好地“模拟”人，具有更强的自主决策和执行任务的能力，包括对环境的感知，例如在家庭、工厂、办公室和城市空间，分析信息、做出决策，并完成相应的任务，同时与人和物进行广泛的互动。
人形机器人核心部件环节包括执行器、减速器、丝杠、传感器、电机等，精密机械加工技术要求高，与在汽车领域沉淀多年的龙头供应商业务重叠度较高，这也解释了机器人与汽车零配件板块为何常常携手走强。
消息面上，川渝地区近期人形机器人动作频频：成都人形机器人创新中心在科创生态岛 发布了“贡嘎一号”（Konka-1），重庆市发布《“机器人+”应用行动计划（2024- 2027 年）》，提出：到2027年，机器人广泛应用于经济社会各领域，机器人典型示范应用成效显著。
另外，据国泰君安研报透露，华为系汽车龙头公司赛力斯，正在招聘大量机器人相关岗位，拟入局人形机器人赛道。资料显示，该公司经营所在地为重庆。川渝机器人产业链或正在初步成型。（不作为个股推荐）
海外龙头公司也出现新的突破：10月31日，美国机器人龙头公司波士顿动力公布的一段视频引发关注。
视频显示，机器人Atlas已经进驻工厂，且实现了全自动工作。其能够结合视觉、力和感知来检测环境变化（如移动固定装置）和动作故障（如未能插入盖子、绊倒、环境碰撞）并做出反应。
据悉，Atlas此次在工厂中自动化执行任务，完全依赖于机器学习算法，没有任何预设或远程操作的行为。而此前，波士顿动力对于Atlas的展示主要集中于其运动能力。
与其他公司出品的Figure、Tesla 和 Apptronik 等人形机器人一样，该款人形机器人Atlas的首次应用包括在汽车工厂的工作。（来源：澎湃新闻，证券时报）
10月底，另一机器人巨头特斯拉，也刚刚召开三季度业绩交流会和“We，Robot”发布会。
在发布会上，人形机器人Optimus亮相，并现场表演了跳舞、倒饮料和与与会者互动，展现出了很高的智能程度。后来有媒体证实，实际上是由工程师远程控制的自动化系统。
不过，特斯拉CEO马斯克强调，Optimus将成为特斯拉最有价值的产品，并明确了量产价格和应用场景。
如何布局国内产业链？人形机器人板块此前走势不佳，受到特斯拉等头部企业量产进展的影响，当前 tier1 厂商进入到质量测试阶段，送样及订单进展将影响板块情绪。
但多家机构高度看好机器人产业趋势和并购进展，将迎来重要催化节点：
中航证券表示，人形机器人产业趋势明确，目前产业进入从0到1的重要突破阶段。
进入四季度，人形机器人有望迎来定点、定型、生产节奏确认等催化，板块行情有望持续，尤其建议关注核心零部件环节。
东北证券指出，后续有重磅的定点和量产节点，预计为行业关键事件，同时相关公司的并购近期频发，板块近期涨幅相对较小，有更大的补涨空间，并且随着部分专款落地，部分细分市场有望有实质性进展。
国盛证券观点认为，机器人产业生态更类似手机，华为或为国产机器人中坚力量。
未来国产机器人可能很难像手机自由的使用OpenAI-英伟达这套组合，机器人产业端到端模型、芯片的自主可控势在必行。
该机构建议从两条线索布局机器人投资机遇：一为受益特斯拉量产的国内供应链；二为川渝地区机器人产业链。
特斯拉供应链相关龙头企业核心优势：
北特科技：丝杠产能布局国内领先；
鸣志电器：主营无刷电机、无刷无齿槽电机、无框电机、配套驱动与控制系统、精密直线传动系统及配套减速机产品；
三花智控：聚焦机电执行器，与绿的谐波在墨西哥设立合资企业，主要开发谐波减速器相关产品；
拓普集团：具备电机自研、产品整合、资源协同、精密机械加工等能力，已经多次向客户送样机器人电驱执行器和旋转执行器；
川渝机器人相关龙头企业核心优势：
赛力斯：有望打造机器人本体企业；
豪能股份：有望打造齿轮传动件企业；
瑞迪智驱：有望打造谐波减速器、离合器企业；
蓝黛科技：有望打造传动件-执行器企业；
能科科技：公司部署L0层大模型（包括 NLP大模型、CV大模型、多模态大模型）以及大模型开发工具、大模型应用开发工具和数据工具，并与客户联创完成场景大模型；
富临精工：有望打造齿轮、传动件企业。
（以上部分个股为机器人ETF标的指数成分股，不作为个股推荐）
机器人ETF（159770）标的指数为中证机器人指数（H30590.CSI），成分股70余只，包括汇川技术、机器人、埃斯顿、拓斯达等产业链龙头公司，机器人ETF资金门槛低至百元一手，可以作为一键把握行业主题机会的投资工具。
本文主要参考资料来源：澎湃新闻、证券时报、南方财富网、中航证券、国盛证券等。
风险提示：观点或信息转载或部分引用，不代表华夏基金观点，不对其真实性、准确性、完整性做任何实质性的保证或承诺。部分数据具有时效性，并非基金宣传推介材料亦不构成任何法律文件，本材料所载观点不代表任何投资建议或业绩承诺。指数过往业绩不代表未来表现，不构成基金业绩表现的保证或承诺。以上涉及指数、ETF及个股，不作为推荐。以上观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。ETF二级市场价格涨跌幅不代表实际净值变动。
