摘要：这个数据有点意思！

市场很喜欢玩预判你的预判，主打一个出其不意！

周末市场吹的几个方向，盘中表现都不是那么强，反而是四大行涨出了怀疑人生的新高！

其背后的逻辑，还是低利率初期资产荒问题。

盘后，保险产品的利息下降了，上限为2.5%！

这里简单聊聊逻辑，险资的利率其实代表着整个市场风险偏好。

利率越高说明市场风险偏好强，大家都愿意投资，反之利率下降说明大家更想保本和抱团。

为什么是2.5%？

这个可以联合债券、股市等一起来看。

比如我国30年国债收益率目前只有2.38%，2020年的时候还有4%。

四大行的股息率普遍是在5%以上。

有人还做了万的全A指数，发现全A股息率升值2.4%以上，则对应着A股长期的历史底部，8月16日全A股息率高达2.52%。

从理论上来说保险、国债的股息率都要低于2.5%，而A股的股息率要高于2.5%，这一差异促使资金倾向于向高股息率的A股板块聚集，形成所谓的“抱团”现象。

当然抱团加速下，在股息差的压力下，股市股息差终将与保险、国债等传统低风险投资工具的股息率水平趋同。

这也就出现了市场底部的拐点，资金从高股息方向转向中小票，万全A股息率下降。

拐点什么时候来？

没人知道，从股息率的角度来看，当下已经是对应着底部区域了。

当然从交易的角度，不见大阳连续放量，不轻易言底。

在此之前，要么观望，要么做做热点题材的结构性套利！

市场热点

俄罗斯央行称，159个国家将采用金砖国家新支付系统。

2024年第二批动车组高级修招标启动。

人类首次商业太空行走在即，SpaceX确认下周发射。

加快形成具有雄安新区特色的土地供应模式。

盘面回顾

指数有四大行等巨头托着，没那么难看，但成交量更加真实反应市场。

板块上AI眼镜是上周的主线，今天分歧了，市场就像无头苍蝇，轮动加快！

上周市场板块上都是AI眼镜+支线表现，每天基本就两个方向偏强，再多来一两个，就是三个以上和尚没水喝了。

支线上的规律是维持2天，比如上周二三的基建、上周三四的游戏，再到上周五和今天的海思，都是走了2天。

从这个规律来说，明天海思面临分歧概率较大，今天盘中冲高回落，龙头炸板，算是提前走了分歧预期了。

今天领涨的题材，明天是否又符合2天的规律呢？比如今天的跨境支付！

全天来看日内活跃方向，AI眼镜走分歧回调，尾盘是走平了，游戏上午做了回首掏，海思下午做了回首掏，不过都是冲高回落，跨境支付一路走强。

对于跨境支付其实可以做推理，假如明天类似今天的海思，那么后天就容易分歧，明天就是卖点不是买点，同时市场没有热点的情况下，观察资金是否回流AI眼镜方向。

假如明天跨境支付强上强，那么有可能就挑战了AI眼镜的地位，那么明天前排换手龙就是博弈点，同时AI眼镜的回调时间也会延长。

当然这中间的博弈可能会比较复杂，容易反复拉扯。

好比今天市场题材多次脉冲，在没有看到特别强的方向下，资金又回去怼车路云老妖，分歧也大，始终不敢封板。

结果盘中SpaceX确认下周发射的消息刺激，商业航天的老妖反而去拉板了，不过也是战战兢兢，没啥跟风。

市场还是出于混沌期，当下也只能在新题材里面试错，把握不好节奏就观望学习、优化自己的交易系统。

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好了，今天分享就到这里！祝大家学习愉快！我们下期再见！