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一、加息降息搅动世界风云，中国资产即将大反攻？

二、大消费、地产基建突然爆发，是什么信号？

三、医药大涨，底部已成？

四、无人加强、商业航天熄火，短线仍是风险？

盘面四大重点分析及今日策略详见下文！

一、加息降息搅动世界风云，中国资产即将大反攻？

昨天日本央行认怂，其副行长声称：如果经济前景实现，将调整宽松程度，当前需要坚定地维持宽松政策；在市场不稳定时，不会加息。此消息另日本股市昨天大反弹，但尾盘大幅回落，今天早盘一度大跌3%。美股短暂反弹之后，昨晚再次走低，纳指费城半导体指数跌超3%，AI芯片龙头英伟达跌超5%。

从全球市场表现来看，日本央行认怂并没能彻底扭转市场预期。

从市场逻辑来看，美联储降息，美国利率下降，国际资本留在美国套利的获利空间缩小，与此同时美元中期贬值，美元计价资产将重新定价，这就会导致大量资金抛出美国资产，包括美元存款、美债以及获利丰厚的美图股票，到全球寻找更好的投资机会。据最新公布的美国非农就业及失业率数据，令美国经济蒙上了放缓乃至衰退的阴影，而股神巴菲特的大举抛售，进一步加剧了市场担忧。

就在这个时候，日元宣布加息，犹如神助攻。美元高利率时代，大量投资机构、企业借入低息日元，满足自身融资需要，或到美国投资、吃利差，或投资日本股市。可现在日元加息升值，而美元则降息贬值，那么借入低息日元的投资者或企业将面临着投资盈利降利、美元资产贬值、还贷成本增加的三重压力，于是它们就会抛出美国资产、股票、存款，归还日元借款。

站在国际视角看，美元降息周期即将到来，美元贬值、日元升值是中期大趋势，不是短期行为，而是中期政策的转向，会持续很长时间，美股、日股的调整不会这么快就彻底结束。新格局正在形成，新趋势才刚刚开始。伴随着趋势的演进，市场还会自我强化。即：美股、日股调整，投资盈利难度大增甚至亏钱，国际资金抛出美股、日股归还日元或到其它国家投资，加重美股、日股的调整。

因此，近期对海外ETF及联接基金要注意，宜盲目重仓抄底有风险。价值规律适用所有市场，涨多了就一定会跌，跌多了就一定会涨！没有只涨不跌的股市，也没有只跌不涨的股市，一切都是周期性循环！国际货币政策动向决定全球资本流向，外围股市中期调整，对A股来讲则是中期利多。作为全球估值洼地，国际资本不可能放过这么好的投资机会，未来外资大规模回流几乎是必然！中国优质核心资产则是外资抢筹的主要对象，中证A50、沪深300会中线受益。

相对来讲，我更看好中证A50，龙头特征更突出，成长性更高，并且所有成分股均为互联互通标的，更便于外资配置。

二、大消费、地产基建突然爆发，是什么信号？

今天盘面最大的亮点是大消费和地产基建突然大爆发，白酒、食品饮料、家居超市连锁等大消费赛道以及地产、水泥、房产服务等基建方向集体大涨，说明促消费、稳楼市的一系列政策利好，发挥了提振市场信心、改善预期的良好作用，这是很好的积极信号

地产基建反映的是经济信心，大消费反映的是未来预期，这二者走强说明市场信心有所回升，如果这一趋势能保持下去，打出赚钱效应带动人气，那么波段行情就会走得更远，但愿如此吧！

中证消费日线级别已形成明显底背离，加上近一两周繁底部脉冲拉升或收出中阳线，说明有资金在尝试抄底做反弹。在政策利好不断发酵的背景下，这里有走出一波超跌反弹行情的倾向。白酒与中证消费走势很接近，可类比。

三、医药大涨，底部已成？

全球维生素巨头巴斯夫宣布停产，国际维生素价格暴涨，引发市场炒作，尔康制药、民生健康、东北制药等9只个股盘中封涨停。

短线注意维生素涨价情况，一旦巴斯夫恢复生产或产品价格大降价，那么这一题材的炒作也就到头了。

对于大健康赛道我更关心的中线投资逻辑：行业确定性高、严重超跌低估，中长线投资价值高、性价比高、安全边际可靠，所以我主配了中证医疗、精准医疗、中药指数。

中证中药走势规律是很清晰的，紫线是中线的支撑位，前在四次急跌均在此处止跌。前面多次讲过，当下这一波调整也有在此止跌的可能。

精准医疗、中证医疗这轮熊市暴跌72%，创下历史最大跌幅，调整已经极其充分，当前正处于历史性大底部区，在黑马眼中是极为难得的中长线击球区，中线坚定持有，通过反复低吸高抛来降成本赚筹码，等到下一轮牛市大涨之后再获利了结，现在还处于底部建仓阶段。

这两周一直在等回调加仓机会，可市场就是不给，这一周都在做横盘运动，既没有向上突破，也没有向下回踩，不构成买点，所以只好继续持续观望。

四、无人驾驶、商业航天熄火，短线仍是风险？

昨天刚提出风险，今天无人加强、商业航天就熄火了！无人驾驶多只个股跌停，商业航天盘中9只个股跌幅超9%。

短期题材最大的特点就是“来时一阵风、去时一阵风”，来得急去得快，参与这类热点炒作一定要眼明手快，一旦风向有变及时止跌退出，千万不可恋战。

比如洪都航空，连续两个交易日跌停，锦江在线更是连续跳空大跌。

对于没有业绩支撑的题材概念股千万要小心，一定不能套在高位，一旦套牢可能几年都解不了套。

看一看当年的超级大牛股鸿博股份，怎么涨上去的再怎么跌下来。炒作之风一旦停息，它就会尘归尘土归土，这几乎是所有纯题材概念股的宿命。大众交通家人们日后也要小心了，风停了会摔得极惨，当警惕！

五、持续调整，红利行情怎么啦？

很多朋友还没有意识到，A股市场生态正在发生翻天覆地的变化！过往重融资轻投资的发展思路已彻底改变，投资端建设提到有史以来更为重要的位置！自7.24提出“活跃资本市场，提振投资者信心”到“新国九条”重磅出台，近一年多政策面出台了大量“净化市场生态、加强投资端建设、提高上市公司质量、规范减持、强化分红、提升市场投资价值”的制度规则，着力夯实A股健康发展根基，塑造长牛慢牛格局。

据WIND数据，2023年是A股近10年来首次现金分红总额超过融资总额。正是因为市场投资价值的提升、分红的大幅增长，以及低利率环境下的资产配置荒，令高股息资产、红利指数今年上半年牛气冲天。

中证红利低波指数成分股是从沪深300两市精选出排名靠前的50只低波动、高股息的优质公司组成，伴随着投资端建设加强，市场分红持续增长，红利低波指数具有良好的长线投资价值。周线走势上，一直在上行通道中维持着良好的长期上涨趋势，是典型的慢牛指数，表现比较稳，有一定对抗风险作用，但想要在它上面获取超额收益是不现实的。

2021.2沪深300见顶后一路大跌，红利低波指数反而震荡上行创出历史新高，风险波动比沪深300要小很多。经过连续调整后，波段机会正在临近。

最近一直在努力压缩文章篇幅，争取用最简练明了的语言，表达最丰富精确的内容，尽量给家人们节省阅读时间，于是近日的文章精炼了很多。因行情到了比较关键的节点上，所以今天一不小心又写了3000字，明天的文章继续精简。最后还请大家顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！

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