港股演我大A啊！假期港股、A50哼哧哼哧涨，一到A股开盘就大跳水，诚心和A股股民过不去是吧，特别是A50期指，昨晚还是大涨的，今天早上一开盘砸盘，很难说这不是外资故意做空A股。

国庆假期大家情绪太亢奋了，今天开盘上证指数直接涨停，我当时看了一下盘面，超过5000家涨幅超过10%，各大ETF齐齐涨停，只看一眼就是头晕目眩，比15年救市千股涨停还要夸张。

但随着港股、A50期指跳水，然后发改委给的政策低于市场预期，A股也跳水，上证指数一度要翻绿，午盘又有资金买进来，只能说钱多任性。上证指数收盘上涨4.59%，创业板指上涨17.25%，和开盘涨幅没差多少，创业板和科创板还是最强的，两市成交额更是爆量到3.48万亿，再创历史新高，涨幅超过10cm的超过2100家。

其实今天已经出现了疯牛短期见顶的两大信号：

老股民应该知道，对于疯牛来说，管理层出台政策降温一般是行情降速甚至终结的信号，因为疯牛是不健康的，爆涨最终逃不了暴跌，会加大市场系统性风险，管理层最后肯定会出手，比如15年大牛市终结于查场外配资。

据财联社报道，金融管理部门已进行窗口指导：银行信贷资金严禁违规进入股市，其实银行信贷资金一直是禁止进入股市，但监管比较松的时候还是有操作的空间，现在直接给窗口指导，算是一个降温的信号，只是说这个信号还不明显，如果后面有更强的监管信号，那就要注意风险了。

另外，今天发改委给的政策也是低于市场预期，高盛这些机构都是预期年内会新增两万亿国债，但今天给的只有两千亿，这是外资砸盘的关键原因。

第二个信号是，如果今天尾盘没收回来，再加上爆量到近3.5万亿，那今天走势挺难看的。有买必有卖，成交量放的这么大，说明有大量资金获利了结，这也很好理解，今天涨完很多老股民、基民差不多回本了，被套了两三年，搁你也肯定会多多少少卖一些，这里将会迎来本轮上涨行情以来第一波大抛售。

之前大家都是拧成一股绳做多，都不舍得卖，所以指数才涨的那么快，但现在大家不同心了，有人买有人卖，市场分歧变大了，后面指数就不会涨的那么快了，可能会进入震荡期。

不过，今天尾盘创业板指和科创50都收回来了，说明还是有资金敢于在这个位置做多科技股，那就还可以再看一看，人性就是涨了看涨、跌了看跌，如果股市继续飙，那么想卖的也不会卖了。

理性来看，个人觉得A股第一波快速上涨行情临近尾声，普涨行情也临近尾声，后面杀一波就会进入震荡分化行情。

还是从资金面来看，就我假期看到的机构调研报告，外资和机构在3500-3700的点位都不买不太下去了，今天发布会的政策定调估计会强化机构观望的决心。今天主力资金大幅卖出超2100亿，也是创了记录，主力资金这个指标虽然没啥意义，但起码能说明资金卖出力度猛增。

现在还比较亢奋是散户，上周五融资一天就加仓了近500亿，即使这样，融资还在历史低位，起码有几千亿的加仓空间。但A股定价者从来不是散户，散户是趋势追随者。

昨天我说a股本轮牛市是一场史诗级牛市，带着打破资产负债表衰退、打破通缩的使命，美股、日股等股市早就在屡创新高了，如果我们的经济能够打破通缩，那么中国核心资产也最终会收复21年春节后的高点，时间跨度可能在一两年甚至以上。

但这只是一个长期的叙事，短期来看，A股明显过热了。接下来，除非财政政策超预期，否则A股将进入震荡分化，大家不要小瞧了震荡分化，做好了不逊色于第一波的快速上涨期。股市最怕的是没量，万亿的成交量就够大家找到很多机会了。

震荡分化意味着普涨行情结束，大家要寻找结构性机会，刚好10月份是三季报业绩窗口期，资金也会去找业绩好的板块。

9月份A股还没涨的时候，我就说过CPO、PCB等英伟达产业链是景气度最高的行业，今天中际旭创、新易盛、天孚通信、罗博特科、神宇股份、胜宏科技等NV链纷纷涨停。

主要刺激因素是，鸿海表示正在建设全球最大的英伟达GB200工厂，预计到2025年，英伟达NVL72服务器产能达到20000台。鸿海董事长刘扬伟8日中午表示，鸿海在GB200服务器及其他AI服务器的零组件整合供应程度，可达80%至90%，因此没有供应链瓶颈的问题。

除了NV链外，储能、逆变器、低端消费、半导体等板块景气度都不错，但这一轮都涨了不少，很难说再有很大的空间了。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考