中报披露正在进行，几家欢喜几家愁！有龙头业绩最高暴增超8倍，也有个股业绩大变脸。善察者，见一叶而知秋！通过中报数据，我们可以很好的洞察行业景气度状况，挖掘赛道投资机会，今天黑马就给大家讲一讲细节问题。

电力大涨，黄金冲高回落，医药医疗一日游，白酒、光伏、中证新能、CS新能车创新低，行情走得扑朔迷离。让我们站在更高位置，用一双慧眼来明察秋毫，就会明了当下行情该如何应对，投资就不会再迷茫！客观理性靠谱的精彩分析来了，友友们各取所需的细细品读吧！

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透视股市迷局、洞察行业趋向、把握投资机遇，做股市明白人，做明明白白的投资！也许点个关注就能改变自身财运哦！

一、市场动向与题材热点

1、龙头业绩暴增，半导体芯片的春天来了？

韦尔股份发布上半年业绩预告：预计营业收入为119.04亿-121.84亿元，同比增长34.38%-37.54%；净利润13.08亿-14.08亿元，同比增长754.11%-819.42%。

不得不说这业绩真的是太炸裂了！韦尔股份去年全年净利润只有5.56亿元，今年仅第二季度的利润就超过了去年全年！

不论是国际市场还是国内市场，半导体芯片行业的复苏迹象非常明显。产能满载，产品提价，龙头业绩暴涨，这些现象反映出行业正在加速复苏，景气度周期正在开启。

从国家公布的数据来看，电子通讯行业高达两位数的同比增速，也证实了行业的确在回暖。这一轮行业回暖是有市场逻辑支撑的：AI快速发展带来巨大的增量需求，行业经过两三年的去库存后逐渐开始补库存，新能源汽车市场对电子器件需求强劲，高端智能手机等消费电子需求也在回升。这些因素综合起来，就形成了半导体芯片行业的复苏回暖。

行业景气度回升，有利于科技赛道表现。上一轮牛市中，市场炒作景气度行业时，半导体暴涨近400%。如今行业走向复苏，预计后面也会迎来一番炒作。只是当前市场整体较为低迷，压制了板块表现。就像今天半导体芯片的冲高回落，就是受到了大盘的拖累。

半导体这种K线组合还不构成明确的止跌信号，短线来看望维持在白线与紫线之间进行箱体震荡。

白线处是中线多空分水岭，只有成功突破并站稳，中线行情才能正式展开。白线上方压力较大，需要一番震荡来消化压力，这是半导体冲到白线处时咱们就提醒了的。

一句话总结：中线形势向好，短线面临震荡。

2、电力大涨创新高，还是不是上车机会？

蓦然回首才发现长江电力才是妥妥的价值投资典范啊，茅台都趴窝了，它还在带着一帮小弟勇敢的高歌猛进，中国核电、中国广核、华能水电个个牛气冲天。

两三个月前，黑马就讲过电力板块有中线机会，市场逻辑有三点：

一是站在高股息风口上。

二是AI的尽头是电力。

三是用电高峰期到来。

逻辑虽然还在，涨势虽然喜人，但这个时候重仓追进还需谨慎，收益与风险不成比例。回想一下各自高位站岗的经历，是不是都是在涨得很好很猛的时候忍不住冲了进去，结果就站岗了呢？

上行趋势中的操作技巧是：线上阴买，即逢回踩均线支撑、平台整理支撑时低吸，待连续大涨后高抛，而不是在拉出中大阳线时追进。

3、多个赛道创新低，什么信号？

中证消费、中证新能、CS新能车、白酒、光伏纷纷创出新低，中证医疗、房地产只差一点点。

牛市是轮涨过程，熊市是轮跌过程。当前的市场表现如果放在去年，完全符合常理，但放在现在就不合理了。因为，这轮熊市主要赛道早都轮跌一遍两遍了。白酒调整完全在情理之中，但医药医疗生物、新能源这些本身已经调整非常充分的板块也在创新低，只能说明市场人气十分低迷。

阴极则阳，物极必反！极致的弱往往孕育着强力反弹。周末帖子做了分析：本周探底回升概率大！2900点附近及以下，在我看来是低吸机会。这一观点是针对我手中的优质行业指数、大盘指数而言，不包括90%以上的个股。

上证指数这波调整，60分钟上走出了9个小子浪，最后一个小浪还没有结束，向下的空间目前来看应该不是不大了。第9小浪结束点，很可能就是这波调整的结束点，黑马密切关注中，看看能不能抓个较为准确的止跌点。

二、重要板块分析

1、市场暂无明确止跌信号，继续加仓债基防守

债基具有明显的熊短牛长特征，波动风险远小于个股及偏股型基金，在市场调整期配置些债基作“压舱石”能起到很好的对冲风险的作用。关键是债基可以随时赎回，不影响日常使用，而银行存款必须到期才能取出，流动性非常差。

优质债基通常有着较高的投资胜率，如下图中这款债。

持有满3年、2年、1年的胜率均为100%，持有满6个月的盈利概率为98%，这么高的胜率用于短期理财、闲钱理财也是不错的选择，用于对冲市场风险同样可行。

这里务必提醒一下，债基并非保本型理财，也有风险，只是它的回撤幅度非常小，尤其是纯债基，最大回撤幅度基本在3%以内，大部分在2%以内。可转债产品及偏债混合型基金波动要大得多，务必要擦亮眼睛来选择，不能盲目入坑。另外，投资公司债、企业债等信用下沉的产品要高度注意，要提防踩雷风险。

2、长短兼顾，做点差异化配置

A股港股作为全球估值洼地，投资性价比无疑是非常高的，中长线机会突出，但当前还没有摆脱底部震荡，仍处于弱势中。反观欧美日印等股指不是新高就是新高的路上，上涨行情仍在延续。

这时我考虑着通过“内外兼修、长短结合”的差异化配置，来平滑收益曲线。长线仓位主配A股优质大盘指数、行业指数，为下一轮牛市做好布局；波段仓位配置港股极度超跌的高弹性指数，博取超跌反弹收益；短线仓位配置美股科技行情，博弈趋势收益。

以AI为核心的新一轮科技革命正如火如荼，全球第四次工业革命正滚滚向前，将给全人类带来生产生活方式的巨大变革。很多人都没有意识到AI的潜力有多大，但各国政府及科技巨头早已把人工智能发展定为重要战略目标。未来二三十年，谁登顶人工智能的宝座，谁就掌握了发展的主动权。未来人工智能高度的智慧化及赋能千行百业的能力，将在很多方面超越人类，推动社会加速向前发展。你花四年时间读一门专业，可能AI只需三分钟就能完成你四年的学业，这种能力是我们拍马都追不上的。

AI正站在全球的风头浪尖上，成长潜力是无比巨大的。目前来看，全球AI行情主要表现在美股科技巨头上，微软、英伟达、苹果、谷歌等反复创出历史新高，带动纳斯达克100指数一路大涨，就是上周五又创了历史新高。目前还没有明确见顶信号，上行趋势仍在保持，准备定投跟一波。

3、中证数据

中证数据今天的大跌，主要是受第一大权重股科大讯飞大跌的影响。科大讯飞中报业绩预亏，但很有亮点，星火大模型多项功能达世界先进水平，并在医疗、教育、交通等多行业转化为营业收入，开始产生实质性收益。讯飞部分业务营收增长是非常不错的，业绩亏损的主要原因是加大了研发投入及推广，使得业绩暂时不好看，却有利于公司核心竞争力的提高与中长期发展。

中证数据向下基本上没有什么支撑，有考验前低倾向。

市场表现还比较弱，否极泰来的时刻快要到了吗？大家 如何看呢？一起来讨论讨论吧！

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