摘要：又相信ai了？

消息，由于人工智能需求的激增，美国网通及光通信芯片大厂Marvell近期发出通知，宣布全产品线将于2025年1月1日起涨价，在光通信领域涨价潮中率先行动。

光芯片是实现光电信号转换的基础元件，其性能直接决定了光通信系统的传输效率。

从1998年发展至今，光模块朝着更高的速率的趋势不断发展。从1.25Gbit/s发展到2.5Gbit/s，再到10Gbit/s、40Gbit/s、100Gbit/s、单波长100Gbit/s、400Gbit/s乃至1T。

越是高速率、高端的光模块，光芯片的价值量占比就越高。

光芯片产业链

从产业链角度看，光芯片与其他基础构件（电芯片、结构件、辅料等）构成光通信产业上游。

产业中游为光器件，包括光组件与光模块，产业下游组装成系统设备。

在移动通信方面，5G网络的前传、中传、回传都可以见到光模块的应用。

随着数据中心的快速发展以及5G技术的商用化，光芯片的市场需求日益增长。

光芯片的生产工艺包括芯片设计、基板制造、磊晶成长、晶粒制造、封装测试共五个主要环节。

多数中国企业主要集中在芯片设计环节，而全球能够实现高纯度单晶体衬底批量生产的企业主要为海外企业。

磊晶生长/外延片是光芯片行业技术壁垒最高的环节，成熟技术工艺主要集中于湾湾以及美日企业。晶粒制造和封装测试环节主要集中在湾湾。

光芯片生产采用的各工艺综合性更强，龙头厂商多采用IDM经营模式。

逻辑芯片厂商中，新进入的企业多采用Fabless模式，以此减少资本投入，将更多资源集中投入研发。

光芯片行业厂商多采用IDM模式，因为光电子器件遵循特色工艺，器件价值提升不完全依靠尺寸缩小，而有赖于功能增加。

IDM模式更有利于各环节自主可控，能及时响应各类市场需求，灵活调整生产计划，高效排查问题原因，从而提升芯片性能，满足下游客户需求。

盘面炒作特点

说到光芯片，未来AI的发展需求增加这是大趋势，当然因为光芯片是AI炒作的细分，其从23年就开始炒作了。

市场炒作逻辑上还是海外AI科技巨头的牵引作用。

换句话说，如果看好AI的未来，和AI的行情，那么美股七姐妹花中AI相关的个股趋势上需要不断新高，这样才能带动AI需求的预期。

对于A股来说，AI的炒作，更多是美股AI科技的映射，比如炒作英伟达算力硬件端，映射的是AI股英伟达供应商，CPO、PCB等。

如果是美股苹果股价走强，映射的是AI应用端，对于的是A股的消费电子产业链。

从股价上来看，目前国内很多AI个股当下涨幅确实比遥遥领先产业链要低，不排除会有高低切补涨的需求。

值得注意的是即使补涨，其侧重的还是辨识度，只有之前辨识度高的个股，才会有资金愿意去做。