最近并购重组开始加速，同时老美的小动作又开始频繁了。

在这种背景下，很容易想到一个板块，那就是信创，大部分是国企+自主可控的结合体。

今天跟大家再聊聊信创。

信创这个题材不是啥新鲜题材，早在2022年10月的市场就炒作过，而2023年也打了好的开头，之后延续到chatgpt的AI行情。

信创开启万亿级市场，IT基础设施先行。

我国信创产业进入高速发展期，根据海比研究院预计，到2025年信创市场规模或将突破2万亿元，2021-2025年CAGR为35.7%。

信创逻辑

信创之前的炒作路线，某券商早就说过了，先是概念炒作，其次是炒作有订单预期，最后是业绩落地炒作。

目前是出于业绩落地炒作阶段，换句话说对于当下信创企业侧重的是看业绩。

业绩方面其实可以从两方面去思考。

一个就是正常的订单增加，它可以是行业的渗透率提高，也可以是年初提到的设备更新。

而从当下全民都处于没钱消费的状况下，哪里会有民企去大搞设备更新呢？

能够搞设备更新的从概率上来看，还是财政举债推动国企来做设备更新。

另一个是并购重组，当下市场上普遍有个观点，在尖端技术上，我们还有很大的创造空间，但在低端方向，不少行业都是处于产能过剩，行业打价格战竞争。

并购重组可以缓解竞争，也在一定程度上做资源配置优化，并购对于企业来说增加资产，优化支出，也是提高企业利润的一种方法。

除了以上两方面之外，还有一个就是安全问题。

科技之争越来越激烈，近期老美小动作不断，虽然没有看到大动作，主要还是海外忙于大选，而不管最后谁当选，都会进一步加大对科技的打压。

为了解决卡脖子问题，最近坊间还流传核心技术企业上市融资绿色通道，即送即审、审过即发。

虽然不知道这消息是否是真的，但也没看到否认它的消息出来。

某券商认为，在“Z策深化支持”+“外部扰动持续”+“安全事件频发”等多重因素催化下，产业有望迎来新一轮发展机遇。

信创产业链

信创产业是一条庞大的产业链，主要涉及以下四大部分：

基础设施：CPU 、服务器、存储、交换机、路由器、各种云等。

基础软件：操作系统、数据库、中间件、BIOS 等。

应用软件：OA、ERP、办公软件、政务应用、流版签软件等。

信息安全：边界安全产品、终端安全产品等。

目前国内信创产业已经形成以遥遥领先、中国电子CEC、中国电科CETC、浪潮为巨头的市场格局。

遥遥领先主要立足于鲲鹏处理器，聚集外部上下游企业形成鲲鹏信创生态体系；

中国电子CEC、中国电科CETC、浪潮则侧重于自建生态与战略投资/合作相结合的方式，搭建稳固的自有生态，如中国电子CEC战略投资易捷行云，浪潮在信息/网络安全领域选择与中孚信息进行战略合作。

另外从市场角度，近期市场缺乏主线，而遥遥领先带动的消费电子是近期相对持续的热度，同时市场对于遥遥领先的消息刺激反馈比较明显。

那么信创叠加+遥遥领先+国改这种属性的题材是否更容易接力市场情绪呢？

大胆假设，小心求证。我们拭目以待！