激动人心！连跌8周的医药医疗终于迎来超级大利好，下周要上演好戏了吗？

股吧里直接沸腾了，股友们惊呼：医药终于见底了！此利好能让医药医疗反转走强吗？

关于医药医疗板块，黑马有话说，咱们一起探讨探讨吧！

周五医药医疗大爆发，创新药更是一骑绝尘！泰格医药、君实生物大涨超7%，2500亿龙头恒瑞医药都大涨超4%。盘后传来超级利好，重磅会议审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》！

会议指出：全链条强化政策保障，合力助推创新药突破发展。要调动各方面科技创新资源，强化新药创制基础研究，夯实我国创新药发展根基。

酝酿数月的政策大招终于落地，而且力度相当大，利当今利长远，用前所未有来形容都不算太夸张，这对人气低迷已久的大健康赛道来讲真的是及时雨、强心剂！

一、政策力度有多强？

今年以来，从国家到地方都在大力支持创新药蓬勃发展、加速发展、良性发展、高质量发展。

今年的《政府工作报告》，首次将创新药视为“新质生产力”的前沿新兴产业，强调予以加快发展。

6月6日，国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》，明确提出：制定关于全链条支持创新药发展的指导性文件，加快创新药、罕见病治疗药品、临床急需药品等以及创新医疗器械、疫情防控药械审评审批。

近日，北京、上海、广州、珠海、江苏、山东等多个省市，纷纷出台全链条支持创新药发展的扶持政策。

7月5日，国家《全链条支持创新药发展实施方案》重磅出台！

新方案非常有亮点，有三点特别重要：投融资、医保支付、科技创新资源。政策导向非常明确，要政策--给力，要钱--支持，要技术、人才--整合调动。创新药是非常烧钱的行业，对投融资有着很强的依赖性。如今政策力度空前，全链条支持行业发展，投融资环境将明显改善，在政策的强力推动下行业将加速成长。

有朋友讲：利好再强，也抵不过集采的影响。在黑马看来在这是非常片面的认识。看一看具体数据就明白了，咱们事实说话。

据统计，2019-2023年，共有115个创新药获批，有75个创新药进入医保目录，占比65.2%。进入医保次年，创新药总体销售额和销售量均大幅提高。化药平均销量增幅为39137.1%，中药平均销量增幅为750%，生物药平均销量增幅646.3%。化药销售额增幅中位值接近600%，哪怕是增幅最低的生物药增幅中位值也高达57.5%。

从数据我们可以看出，集采虽然压低了价格，但销量、销售额却是爆发式的增长。对于一些企业来讲，集采不但不会压低利润，反而会因销量的暴增而带来利润的增长。当然，集采对个别公司及部分暴利单品影响甚大，应区别看待。

我们再看一看今年的集采情况。据不完全统计，符合2024年国谈参与申报条件的药品数量超过了320个，符合2024年医保谈判条件的创新药接近200个，数量明显超过往年，说明创新药正加速成长，且取得喜人发展成果。

二、发展潜力有多大？

中美两国是全球创新药的两大引擎，近几年中国创新药发展突飞猛进，新药项目在全球占比迅速提升，从2019年的12%提升至2023年的21%，大幅超过欧洲的13%和日本的9%。

中国药企利用本土优势在ADC药物研发上取得显著进展，管线储备非常充足，2023年底本土ADC 临床管线已接近 700 条，未来商业化潜力潜力巨大。

中国有14亿人口，美国只有3.4亿人，从本土市场来讲，中国创新药市场潜力是美国的数倍，但美国的创新药是销往全世界。2023年美国7大医药巨头默沙东、阿斯利康等，在中国医药销售额高达261.8亿美元。

数据来源：亿欧

一旦中国医药企业真正成长起来，国外医药巨头在中国的市场份额很大一部分将转化为我们本土企业的市场份额。届时，中国药企将在全球范围内与世界医药巨头同台竞技。

全球医药的舞台到底有多大？我们看一看全球医药巨头2023年的营收数据就明白了。

数据来源：亿欧

强生营收852亿美元，折合人民币超6000亿元。再看一看中国医药医疗巨头2023年的营收数据，创新药龙头恒瑞医药为228亿元，医疗龙头迈瑞医疗为349亿元，化药龙头复星医药为414亿元。

与美国医药巨头的巨大差距，恰好就是国内医药企业未来的成长空间。国内及国际医药市场是一片星辰大海，等待着本土药企去开拓。不要说医药医疗行业的天花板，再发展20年中国药企也难以触及天花板。而创新药的提升空间更大，美国创新药市场占比达到80%，而中国创新药市场占比不足30%。

若说成长潜力，我想有中国长期向好的经济基本面及14亿人口的庞大市场，未来中国医药医疗龙头将会进入全球前10。目前，市值全球排名前20的医药企业中，中国还没有一家。反过来讲，这不就是中国医药医疗公司的长期成长机会所在吗？

三、未来成长有多高？

创新药是个高成长行业，一旦研发出重磅产品上市，会让业绩迅速裂变式增长。

据机构数据，2023年49家AH股创新药公司共收入1467.2亿元， 同比增长16.7%，增长势头强劲；归母净利润-66.8亿元，同比增长-75.9%，，净利润受大势环境影响表现比较差。

今年以来，形势有了明显好转。2024年Q1收入156.0亿元，同比增长30.8%，远超2023年；归母净利润-13.9亿元，同比增长-39.5%，亏损幅度大幅下降。新上市及新进入医保的创新药产品销售快速放量，国上创新药出海加速，推动行业整体营收大幅增长，创新药公司的盈利能力有了明显改善。

有国内国际的广大市场，有政策面的强力支持，加上研发投入的持续增长，创新成果加速出炉，未来几年是中国创新药行业的加速成长期、成果频出期。

四、投资机会有多好？

在我眼中，当前的医药医疗生物就是“金宝宝”，为什么这么讲呢？

抛开扎实的基本面及未来巨大的成长潜力，单看行业估值与中长线性价比，就令人眼馋！

300医药暴跌66%，中证医疗暴跌72%，生物医药暴跌75%，CS创新药暴跌65%，均创下历史最大跌幅！整个大健康赛道已经严重超跌低估，调整极其充分，蕴含着重大投资机会。机会都是跌出来的，对于万古长青的医药医疗行业，暴跌之后的超低位置正是绝佳的投资布局机会。

黑马作为近20年股龄的老股民，暴涨暴跌的经历了无数次，行业的兴衰变迁见证了无数次，深知万物皆周期的道理。历史车轮滚滚向前，其实就是大大小小的周期在往复循环。

2013--2015互联网的暴涨，导致这个板块的行情10年不兴；医药医疗当前的极度暴跌，将孕育出大健康赛道未来的大爆发；中国股市自2015年以来的长期低迷，同样会孕育出A股未来的长牛慢牛格局。一切都是周期，一切都是循环！无非是由低到高，还是由高到低的问题；无非是价值中枢向上发展，还是向下发展的问题。

有了大格局、大视野，投资就会变得简单明了！我在大健康赛道上的投资布局策略非常简单：主投精准医疗和中证中药两大指数，以底仓加分批低吸加中线周定投的策略来应对。不激进、不冒进，不轻易赌反转，以策略的完备性应对市场的复杂性。

精准医疗覆盖了化学药、生物药、创新药、医疗器械、医疗服务、CXO\CRO等细分领域，恒瑞医疗、迈瑞医疗、复星医药等知名龙头均是其成分股，再加上中证中药刚好与之互补，形成对大健康赛道的行业全覆盖。

场内产品很丰富，医药ETF、医疗ETF、生物ETF、创新药ETF等；场外产品更多，这些ETF对应的都有联接基金。中长线机会就摆在面前，至于如何把握如何吃肉，八仙过海，各显神通吧！

下一篇文章准备给大家深入讲一讲资金管理的艺术，学会了资金管理，就等于学会了风险控制，学会了风险控制盈利就不再是难事，不过是随之而来的产物罢了！

最后还请友友们顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！

以上内容仅为个人观点，不具任何指导意义。提及个股基金仅为记录市场观点和实盘操作过程，为日后创作积累素材，不做任何推荐，请勿盲目跟进。基金过往业绩不代表未来，投资者应注意市场波动风险。