一、市场大环境重新梳理
人工智能这一波行情走的非常“另类”，让很多人摸不着头脑，特别是近一周，基本在“退潮”——“修复”之间反复横跳，让参与其中的人“倍感折磨”，特别是最近关于人工智能“二波”的讨论，或者说预期有二波这件事，本身在我看来就陷入了“固定思维”的“陷阱”，大家有没有想过，也许我们在这过程中犯了一个方向性的“大错”！近一周随着机构的参与，再加上注册制后更加关注基本盘和“研报”，人工智能也许已经华丽转身为——赛道人工智能！特别是周五拓维信息反包涨停14亿封单的大手笔，让我更加笃定不能用题材投机来“框定”人工智能了，那么关于二波的预期也就没有任何意义了。
我们知道短线投机市场主要以游资为主导，炒作对象多为题材，热点，表现形式以连板，小盘股打高度为主，内在逻辑是周期和情绪，周期这块又大体分为主升，退潮，轮动，冰点，复苏等，而最近市场对人工智能二波的预期还是把他界定为题材炒作，只是定位更大的题材所以给予二波的预期，本质上还是希望有一波新的“短期内爆发式”的炒作。但假如人工智能转为赛道，那么就会类似新能源这样，走的是长周期的趋势形式，资金参与主体以机构为主，参与方式也不是连板了，也不能追高，主要以高抛低吸为主，可以短期内回调，但拉长看整个板块和核心股的趋势一定是上升的。这也可以解释最近人工智能按照传统周期题材理论无法给他一个准确定位的原因，也是让很多短线老师非常头疼的问题——到底现在人工智能是退潮还是震荡的问题。
周五的两个信号让我对这个“猜想”又多了几分把握。一个是前面说的拓维信息周四龙虎榜出来机构“抄底”，周五高开证实确实是真机构，反包涨停14亿封单。二是中科曙光午后拉涨停，当天成交量50亿历史天量。且有心的人可以发现这两只股近期应该都接受机构调研了，中科曙光是受“增持”评级的。
那么如果赛道人工智能成立的话，我们在看盘面就清晰的多了。
1.汉王科技这种属于题材阶段的“老龙”，包括海天瑞声掉队就不意外了。
2.本周以大盘股“领涨”也符合赛道的特点。拓维信息，360，浪潮信息等
3.猫一天狗一天的行情，也符合机构买卖的原则，高抛低吸，涨多了要抛，跌下去又抄，其中有一个中国电信的走势是让我更加确信的，周三龙虎榜出来全是机构在出逃，只涨了两天的中国电信，10个点的涨幅就已经足够机构拼命抛售了。
4.游资无法主导这波人工智能“主线”，以传统的接力形式。涨停了隔日低开，当时退潮隔日高开这种“诡异”的市场局面，让短线游资根本无法适从，核心在于“游资”的“资金”在机构面前体量太小（相对的），游资以往在小盘股里“只手遮天”的主导地位，面对“巨无霸”机构参与进来的话，显得有点“无足轻重”了，这也是方新侠3
然后我们再来梳理现阶段题材的周期，刨除人工智能，目前妥妥的就是混沌期，没有主线，没有赚钱效应，情绪冰点，完全对的上。唯一这一周强一点的“毫米波雷达”周五也歇菜，持续不了多久，高度上不去，梯队不完整。这段时间是不是很像去年8
月中旬到9月中旬那一个月的短线冰点期？赚钱效应很差，炸板率其高，高度没有，成交量萎靡。而且有心的人可以对比下，去年8月也是受“规则”的变化后，中通客车“挑战”监管，上面暗改“异动”规则，让短线情绪萎靡了一个月。近期也是注册制的“规则”变化，短线投机萎靡也是很正常的，差不多按照时间来推算怎么着也得再有1周到3月上旬差不多，短线能恢复过来。
至于很多人担心10天100%会永久压缩短线投机的生存，那可以说是多虑了。我们市场“规则变化”又不是头一遭，总会适应的。近期短线那么难做核心还是在于周期上就是属于“冰点期”，可以看出自从去年9月以来，行情持续了有大半年了，总体短线机会是挺多的，从信创，医药，一直炒作到大消费，数字经济。可以说题材是不断的。只是人工智能这一波让人误以为主线来了，以为可以对抗周期，结果来看想当然了。参与其中的人应该能明白这波人工智能的赚钱效应是很差的，如果当做题材来看的话。赚钱效应甚至都不如去年的大消费，顶多可以跟国企改那一波差不多，更不用说是去年的医药这种大行情了。
二、环境周期分析和情绪变化
重点放前面：
1.环境周期阶段：冰点期（情绪冰点）
2.核心情绪龙头：无
3.涨跌停比：17：6
4.大小盘对比：-1.0：-0.35涨停数、封板率：14，61%
6.最靓的仔：无
7.两市成交量：7258量能萎缩，冰点期特点
8.近期强势股指数：1.57/-3/ -2.04-0.3/1.6/-3.8这里修正情绪周期为冰点期，刨去人工智能作为赛道的话，那么题材周五就只有毫米波雷达和新能源变压器，代表股是晋拓股份和三变科技。短线整体环境恶劣，A杀依然存在，冰点期目前看未有走出的迹象。
三、主流题材梳理和今日盘面解析
1.赛道人工智能，主做趋势低吸
年后由于机构的参与，其实一开始就是机构票引领的这波人工智能，包括一开始的汉王科技和科大讯飞，都是机构“吹”的小作文引领的，那么现在归到赛道里也是合乎情理。
人工智能的参与主要以“资金”为切入点，不同于短线题材的情绪，趋势票更加注重逻辑基本盘还是资金认可度。
周五逻辑上主要是受英伟达的算力刺激，周五基本可以看出资金偏好的都是算力方向，拓维信息作为资金首选最受青睐，浪潮信息也不错，还有剑桥科技，中科曙光，360等，那么这个角度来看的话，就持续关注资金认可的侧重点，手法上注意高抛低吸，切勿追高。
至于很多人关注的“鸿博股份”，这应该属于游资大佬们“最后的倔强”吧。至于汉王科技和海天瑞声，奉劝一句没必要参与了。
2.毫米波雷达过渡题材，并不看好
毫米波雷达目前只有一个孤龙晋拓股份在“强撑”，后排小弟掉队，中军威孚高科调整就已经表态了。旗帜鲜明的表达个人观点不看好。
3.新能源变压器，有望走出
三变科技这个最强换手三板周五非常吸引眼球，也让大多数人第一次知道“新能源变压器”这个方向，据我兄弟研究：在今年国网改造和BIPV整县推进的双重刺激下，新能源变压器的需求开始爆发了，随着今年新能源（光伏、风电等）大规模并网，逆变器已不是最大瓶颈，目前最大的瓶颈是变压器，急需扩容，市值仅24亿的新能源变压器龙头三变科技，空间参考新能源逆变器之王阳光电源目前1681亿市值，空间70倍以上！
可以看出从题材想象空间来看确实大，周五尾盘也有表现，江苏华辰上板，望变电器拉升。
这一块我个人理解也是题材+赛道相结合的方向，目前市场纯粹题材方向是很难走出的，但是如果叠加赛道，那么题材这块就有机会突围，特别是三变科技是换手三板也就不会受情绪影响直接A杀，个人大胆预判，假如板块行情持续，它将很有可能是注册制消息发布后首个调整10天100%的个股。当然形式不太可能是连板，可以是断板，趋势的形式，这种换手上来的低吸的大有人在。
四、下周计划
总结下，目前题材周期属于冰点，那么题材打板基本不会去了，主做趋势为主。一个是人工智能的核心趋势股，高抛低吸，个人看好拓维信息，360，浪潮信息这几只。另一个可以适当关注三变科技所代表的新能源变压器，看下周一的持续性。大的行情个人感觉还得等大会后，如果配合相关政策加持，那么方向会更加明确，在此之前大家注意控仓和加深市场理解为主。
